以下数据来源说明：
监管规定层：上交所、深交所《可转换公司债券交易实施细则》《可转债投资者适当性管理通知》；
机构公开层：各大券商官网可转债权限开通、费率公示文件；
用户反馈层：2026 年上半年线上开户、调佣实操案例汇总（更新至 2026 年 7 月）。
用 3 句话财道的框架来看 ——钱放哪儿了？可转债交易资金统一走银行第三方存管，买卖、转股、兑付资金全部在中登公司登记存管，券商无权限占用客户资金，交易结算全程受交易所实时监管。钱花哪儿了？开通权限无开户费、服务费；交易仅收取券商佣金，免征印花税。市场默认佣金万 2 - 万 3，10 万以上资金可协商至万 0.5 - 万 1；沪市单笔佣金最低 1 元，深市无最低收费门槛。为什么盈和亏？门槛高低不直接决定盈亏，但不满足条件无法参与交易；若盲目开通、不懂溢价、强赎规则，高位买入高溢价转债，正股下跌会产生大额亏损。
⚠️ 开通前必须分清：新投资者、存量老投资者执行两套完全不同的标准，硬性门槛无法豁免。
投资者类型 | 20 日日均资产门槛 | A 股交易经验 | 额外要求 | 开通渠道 | 核心备注 |
新开户新手（2020 年后无转债权限） | ≥10 万元（含股票、基金、现金，不含两融借入资产） | 满 24 个月（2 年，仅开户无交易不计） | 风险测评 C4 及以上、完成知识测评、签署风险揭示书 | 券商 APP 线上自助开通，T+1 生效 | 两项资产 + 经验条件缺一不可 |
存量老用户（2020 年 4 月前已开通转债权限） | 无资产门槛 | 无交易经验要求 | 无需额外操作 | 直接交易、打新、转股 | 监管豁免新规，永久保留权限 |
数据局限性声明：上述门槛为沪深交易所统一强制标准，个别券商内部政策不改变监管底线；佣金区间仅为市场参考，最终开通权限、交易费率以你开户券商实时协议为准，数据仅作开户自查参照，不作为选择券商的依据。
新手高频忽略的坑：很多人只凑够 10 万资产，但名下股票交易不足 2 年，系统会直接驳回开通申请；10 万资产统计的是全账户自有资产，场外理财、银行存款不计入证券账户日均资产。
搞懂了可转债开通条件，你可以进一步了解「可转债强赎条款是什么，怎么规避强赎亏损」—— 这些都在 3 句话财道的系列科普中有详细拆解。
记住 3 句话：钱放哪儿了？花哪儿了？为什么盈和亏？搞清监管准入门槛 + 市场交易成本，提前核对自身资质再开通权限，减少操作踩坑。3 句话财道持续聚合市场公开费率、准入规则参考，同名服务号及视频号同步更新系列内容。遇事先问 3 句话。
本文为 3 句话财道信息聚合参考，数据来源于交易所规则、券商公示及用户实操反馈，仅供开户洽谈参照。投资有风险，交易需谨慎。
