海外有个重要消息——公布强劲的第二季度财报，并全面上调全年营收及资本支出展望：将2026年资本支出预期从520亿至560亿美元上调至600亿至640亿美元，并预计全年以美元计价的营收增速将略高于40%，高于此前逾30%的指引。
在台积电法说会上，台积电董事长兼首席执行官魏哲家反复强调AI市场需求强劲，尤其是高端芯片需求在未来三四年都将整体维持强劲，“长期产业趋势韧性极强，我们正在见证全新 AI 产业的成型”。
魏哲家强调，台积电对 AI 长期产业浪潮信心极强，因此持续上调资本开支规模，“当前判断，未来三年资本开支规模将较过往三年进一步大幅提升。”
有趣的是，魏哲家还在这场法说会上直言，羡慕韩国存储同行（SK海力士）高达86%的毛利率，
“如果我们能做到68%左右，我就很满足了。”
尽管如此，但他仍然强调，台积电将采取共赢式定价策略，不会大幅抬价挤压客户利润。
一、需求端：AI 长期景气确定，市场结构性分化
1. 智能体AI催生CPU全新增量，GPU、各类 AI 加速芯片需求同步走强，高端芯片供需缺口巨大，紧缺周期至少延续至 2029-2030 年。
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